بيع خيارات الشراء لشراء الأسهم

الاستثمار في الأسهم عن طريق التداول بيع لفتح خيارات وضع.

كيف يمكنك الحصول على مستثمرين آخرين لدفع لك نقدا للاستثمار في أسهمهم.

في مقالتي الأخيرة، قلت لك كيف كنا جالسين في المقر الرئيسي، وشراء العديد من الأسهم كما يمكن أن تحمل معقول كما وول ستريت انحطاط في انهيار الكلي. بعد أن شهدنا أكبر شريحة منذ انهيار سوق الأسهم في عام 1933، كنا سعداء بالهدوء مع الصفقات التي عثرنا عليها. في جميع أنحاء الروافد البعيدة من بلدي مختلف المؤسسات، والحسابات الشخصية لبعض أفراد الأسرة، كنا الحصول على وتيرة غاضبة.

ستناقش هذه المقالة استراتيجية واحدة كنا نستخدمها مؤخرا لتوليد مثل هذه المستويات العالية من الربحية التي نحن نكتة بأننا نبالغ المال في المقر الرئيسي. كل صباح، أظهروا وجلب مبالغ ضخمة من النقد ببساطة عن طريق الانخراط في المعاملات التي كان لي، على أي حال، وذلك بسبب انخفاض أسعار الأسهم. هذه الاستراتيجية ليست للمبتدئين. انها ليست مناسبة لمعظم الناس. وبالنظر إلى الفضول الفكري الذي أظهره الكثير من قراءي في تعليقاتهم ورسائلهم الإلكترونية، اعتقدت أنه سيكون من الرائع أن نقدم لك لمحة عن الكيفية التي نحقق بها 30٪ و 40٪ وعوائد أعلى على حقوق المساهمين غير المقيدة فإن األسواق المتقلبة مثل تسعير المخاطر في بعض األصول قد فقدت كل االتصال بالعقلانية. ضع بوضوح، لا تحاول هذا في المنزل. هو ببساطة لجهودكم التصحيح وفهم كيف يمكن أن تجد في بعض الأحيان القيم المتطرفة من خلال استغلال المعرفة التي تراكمت حول مختلف الشركات من خلال السنوات الخاصة بك من دراسة تقاريرها السنوية، 10K، وغيرها من الملفات سيك.

مثال على بيع فتح استراتيجية.

واحدة من الشركات الخاصة هي مساهم من تيفاني & أمب؛ شركة. سنختار لهم لشرح هذا المفهوم لأنهم العلامة التجارية أن معظم الناس يفهمون، لديهم بعض الخبرة في حياتهم اليومية، ورجال الأعمال في حد ذاته هو بسيط.

اعتبارا من إغلاق الأسواق في 14 أكتوبر 2008، أسهم تيفاني & أمب؛ وتبيع الشركة في 29.09 $ لكل منهما، من أعلى مستوى 57.32 $ قبل وقوع الحادث في وول ستريت.

المستثمرون يشعرون بالذعر من أن بيئة التجزئة سوف تنهار وأن المجوهرات الراقية ستكون واحدة من أولى الأشياء للذهاب لأن المستهلكين لن يشتري الساعات باهظة الثمن، وخواتم الماس، والأدوات المنزلية عندما لا يستطيعون دفع رهنهم. ومع ذلك، ماذا لو كنت تريد منذ فترة طويلة لامتلاك جزء من الأعمال التجارية، وكان ينتظر لمثل هذه الفرصة؟ بالتأكيد، كنت أدرك الأسهم يمكن أن تسقط بشكل جيد آخر عشرين، ثلاثين، خمسين في المئة أو أكثر، ولكن كنت تبحث للربح من ملكية الأسهم الخاصة بك من متجر المجوهرات لمدة عشر أو عشرين عاما المقبلة. يمكن أن يكون هناك وسيلة للاستفادة من الوضع وتوليد عوائد أعلى لمحفظتك؟

هل يمكن فقط دعوة أو تسجيل الدخول إلى وسيط الخاص بك وشراء الأسهم مباشرة، ودفع النقدية، والسماح لهم الجلوس في حسابك مع أرباح إعادة الاستثمار. مع مرور الوقت، إذا كان مائتي سنة من التاريخ هو أي دليل، يجب أن تواجه معدل مماثل للمقارنة إلى أداء الأعمال الأساسية. وبالتالي، إذا كنت ترغب في شراء 1،000 سهم، هل يمكن أن تأخذ حوالي 29،090 $ من المال الخاص بك بالإضافة إلى 10 $ للحصول على عمولة، واستخدام $ 29،100 لشراء الأسهم.

هناك طريقة أكثر إثارة للاهتمام، وربما أكثر ربحية، لوضع رأس المال الخاص بك للعمل.

باستخدام نوع خاص من خيار الأسهم، يمكنك فعلا كتابة الحماية "التأمين" للمستثمرين الآخرين الذين هم الذعر أن تيفاني & أمب؛ الشركة سوف تعطل.

بيع فتح خيارات وضع على تيفاني & أمب؛ شركة.

في الوقت الراهن، على سبيل المثال، المستثمرون على استعداد لدفع لك "التأمين" قسط من 5.80 $ للسهم الواحد إذا كنت توافق على شراء أسهمهم منهم في 20،00 $ للسهم الواحد.

يمكنك كتابة "عقد" يغطي 100 سهم من تيفاني & أمب؛ أسهم الشركة التي توافق على بيع مستثمر آخر لها الحق في إرغامك على شراء أسهمها بسعر 20.00 دولار لكل وقت يختاره من الآن وحتى نهاية التداول يوم الجمعة. في مقابل كتابة هذا "التأمين" الذي يحميهم من كارثة كاملة في أسعار أسهم متجر المجوهرات، هم على استعداد لدفع لك 5.80 $ للسهم الواحد. هذه الأقساط "التأمين" هي لك إلى الأبد، سواء تم أو لم يتم عقد العقد (أي أنها تجبر لك لشراء الأسهم).

قد يكون من الأسهل أن نفهم مما يتيح لك سيناريو الفعلي. وإليك كيفية عملها:

تخيل أنني أخذت مبلغ 29،100 $ الذي كنت قد استثمرت في الأسهم عن طريق شراء الأسهم مباشرة وبدلا من ذلك وافقت على "بيع مفتوحة" خيارات وضع (أي، كتابة التأمين للمستثمرين الآخرين) على تيفاني & أمب؛ سهم الشركة مع انتهاء تاريخ انتهاء التداول يوم الجمعة بسعر 20.00 دولار "سعر الإضراب" (وهذا هو السعر الذي يمكن أن يجبرني على شراء الأسهم منها). أدعو وسيطي ووضع مثل هذه التجارة لمدة 20 عقدا. أذكر أن كل عقد يشمل "التأمين" ل 100 سهم، لذلك أنا تغطي ما مجموعه 2،000 سهم من تيفاني & أمب؛ سهم الشركة. لحظة تنفيذ الصفقة، سيتم إيداع 11،600 $ من النقد، أقل عمولة صغيرة، في حساب الوساطة بلدي. انها أموالي إلى الأبد. وهو يمثل القسط الذي دفعه لي المستثمرون الآخرون لحمايتهم من انخفاض سعر سهم تيفاني. إذا انخفض سعر السهم إلى أقل من 20 دولارا للسهم الواحد من الآن وحتى تاريخ انتهاء الصلاحية، قد يطلب مني شراء 2،000 سهم بسعر 20 دولار للسهم الواحد بمبلغ إجمالي قدره 40،000 دولار أمريكي. على الجانب العلوي، لقد تلقيت بالفعل 11،600 $ في أقساط. أستطيع أن أخذ هذا المال وإضافته إلى النقدية كنت ذاهبا للاستثمار في تيفاني & أمب؛ أسهم الشركة المشتركة (40،000 $ مجموع الالتزام المحتمل - 11،600 $ نقدا المستلمة من المستثمرين & # 61؛ $ 28،400 رأس المال المحتمل سوف تحتاج إلى التوصل إلى لتغطية ثمن الشراء إذا كان الخيار يمارس منذ أن كنت تنوي 29،100 $ شراء 1،000 أسهم تيفاني & أمب؛ شركة، وهذا أمر جيد). وأخذ على الفور مبلغ 40،000 دولار وحديقة في سندات الخزانة في الولايات المتحدة أو غيرها من النقد المعادل من نوعية مماثلة التي تولد إيرادات الفائدة. هذا الاحتياطي موجود حتى نهاية عقد الخيار. مخزون الشركة يبقى قويا، والخيار لم تمارس أبدا، وتاريخ انتهاء الصلاحية يأتي ويذهب. تنتهي العقود. لقد انتهت. لم تعد موجودة. علاوة على ذلك، فإن المبلغ المستحق من الألغام هو إلى الأبد، وفي مقابل ربط مبلغ 28،400 دولار في أذون الخزانة، دفعت 11،600 دولار نقدا. هذا 40.84٪ & # 43؛ والعودة على عاصمتي لأكثر قليلا من عام. أو. يتم ممارسة الخيارات، وأنا شراء 2،000 سهم بسعر 20 $ للسهم الواحد ما مجموعه 40،000 $. ومع ذلك، تذكر أن 28400 دولار فقط كانت رأسمالي الأصلي لأن 11،600 $ جاء من الأقساط التي دفعت لي لكتابة "التأمين". وهذا يعني أن أساس التكلفة الفعلية لكل سهم هو فقط 14،20 دولار لكل منها (20 دولار للضربة - 5.80 دولار أمريكي & # 61؛ $ 14،20 صافي التكلفة للسهم الواحد)! أذكر بأنني كنت أفكر في شراء 1،000 سهم من تيفاني & أمب؛ الشركة مباشرة في $ 29.10 للسهم الواحد، على أي حال! لو كنت قد فعلت ذلك، كنت الآن أن يجلس على خسائر كبيرة غير محققة. بدلا من ذلك، بسبب الخيارات التي تمارس، وأنا أملك 2،000 سهم بتكلفة صافية قدرها 14،20 $ للسهم الواحد! وبالنظر إلى أنني أردت المخزون، وتخطط لعقد لمدة عشر أو عشرين عاما، وكان من شأنه أن يكون في موقف خسارة كبيرة غير محققة لم يكن لأنه في الحقيقة لقد اخترت لكتابة الخيارات، وأنا الحصول على فرحة $ 14.20 أساس التكلفة بدلا من أساس التكلفة 29.10 دولار.

وفي كلتا الحالتين، أنا الفوز. حتى لو كانت الشركة مفلسة (والتي لا أعتقد أنها حتى احتمال بعيد في حالة تيفاني وشركة، ولكن مهلا، لا شيء مؤكد في هذا العالم - الذين كانوا يعتقدون أن البنوك الاستثمارية لن تكون حول اليوم؟) سأكون في نفس القارب كما لو كنت مجرد اشترى الأسهم صراحة. لذلك، بغض النظر عن ما يحدث، فزت. انها حقا حالة وجود كعكة الخاص بك وتناوله أيضا. حتى لو تم ممارسة الخيارات، سوف أتفوق على الأسهم بمجموع العائد على رأس المال المقيد في العقد بالإضافة إلى الفائدة المكتسبة من الاستثمار في سندات الخزينة. ميزة من هذا النوع جدا، كبيرة جدا. تذكر أنه حتى الفروق الصغيرة في مستويات العائد تؤدي إلى نتائج مختلفة إلى حد كبير بسبب قوة التراكيب - المستثمر الذي يحصل على 3٪ إضافية كل عام، في المتوسط، أكثر من 50 عاما سوف يكون 300٪ أكثر من المال من معاصريه.

هذه هي أنواع العمليات الخاصة التي كنا نستفيد منها من خلال الحسابات الشخصية لعائلتي، فضلا عن تلك الخاصة بشركاتي، حيث أن هذا التقلب قد خرج عن نطاق السيطرة. في رأيي، أن المخاطر أو مكافأة العائد لبعض الأسهم هي بغباء جدا من أننا اجتزنا تقريبا المال من المقر الرئيسي، وكتابة العقود على الأسهم التي نحن سعداء لامتلاكها بشكل مباشر. وبما أننا نحتفظ به مجموعة خاصة من المستثمرين، فإننا لا نملك أي ضغط من المحللين أو الصحفيين. وبوسعنا ببساطة أن نفعل ما هو منطقي بالنسبة إلينا، بوصفنا مالكين، بغض النظر عن تقلبات الأسعار التي قد تحدث في الفترة الانتقالية.

الآن، هذه الاستراتيجية ليست شيئا يجب على المستثمرين الجدد النظر فيها حتى. خطر واحد هو أن المبتدئ يصبح مخمورا من مبالغ هائلة من النقود تدفقت في حسابهم في مدفوعات قسط، وليس تحقيق المبلغ الإجمالي هم على الخطاف في حال تم ممارسة جميع الخيارات المتاحة لهم. إذا كان الحساب كبيرا بما فيه الكفاية، قد يكون هناك وسادة الهامش كافية لشراء الأسهم، على أي حال، ولكن هذا يمكن أن تتبخر في حالة جولة أخرى من الذعر واسع النطاق. إذا كان ذلك سيحدث، سوف تجد نفسك الحصول على المكالمات الهامش، تسجيل الدخول لرؤية وسيط الخاص بك قد تصفية الأسهم الخاصة بك في خسائر فادحة، ونسبة كبيرة من صافي قيمتها ذهب - محو - مع أي شيء يمكن أن تفعله حيال ذلك. لا تجعل هذا الخطأ.

بيع النقدية المضمونة يضع على الأسهم كنت ترغب في شراء.

ماذا لو كنت تستطيع شراء أسهم أقل من سعر السوق الحالي؟ وماذا لو كنت قد كسب المال عندما كنت و رسكو؛ إعادة الخطأ عن اتجاه السوق؟ إذا كان أي من هذه السيناريوهات تبدو جذابة لك، ثم ربما يجب عليك النظر في بيع وضع النقدية المضمونة.

وقت تشغيل هذه الإستراتيجية.

أنت على المدى الطويل صعودية على الأسهم، ولكنك لا تريد أن تدفع سعر السوق الحالي لذلك. وبعبارة أخرى، إذا انخفض السهم، فإنك لن تشتريه. قد تفكر في إدخال أمر حد بالسعر الذي ترغب في دفعه مقابل هذه الأسهم. ولكن بيع طريقة آمنة مضمونة يمنحك طريقة أخرى لشراء الأسهم تحت سعر السوق الحالي، مع فائدة إضافية من الحصول على قسط من بيع وضع.

كيف افعلها.

بيع وضع خارج المال (سعر الإضراب أقل من سعر السهم). قد تحتاج إلى النظر في اختيار سعر الإضراب الأول أقل من سعر التداول الحالي للسهم، لأن ذلك سيزيد من احتمال تعيين سيتم تعيين، وأنت سوف يختتم الحصول على الأسهم.

من أجل الحصول على قسط مرغوب فيه، إطار زمني لاطلاق النار عند بيع وضع في أي مكان من 30-45 يوما من انتهاء الصلاحية. وهذا سوف تمكنك من الاستفادة من تسارع الوقت تسوس على سعر الخيار كما نهج انتهاء ونأمل أن توفر قسط بما فيه الكفاية ليكون يستحق الخاص بك في حين. ولكن ما تعتبره عائد جيد متروك لكم.

بعد تحديد سعر المخالفة وشهر انتهاء الصلاحية، سيتعين عليك التأكد من وجود قدر كاف من النقود في حسابك لدفع ثمن الأسهم إذا تم تعيين الموضع (ومن ثم فإن المصطلح & لدكو؛ النقد المضمون & رديقو؛ يضع) .

من الناحية المثالية، تريد سعر السهم أن ينخفض ​​قليلا تحت سعر الإضراب، والبقاء هناك حتى انتهاء الصلاحية. وبهذه الطريقة، فإن المشتري من وضع الخاص بك ممارسة ذلك، سيتم تعيين لك، وسوف تكون ملزمة لشراء الأسهم. ويمكن تطبيق القسط المستلم من بيع الصفقة على تكلفة الأسهم، مما يقلل في نهاية المطاف من أساس التكلفة لشراء الأسهم.

دعونا ننظر إلى بعض الأمثلة على ما قد يحدث.

تخيل الأسهم شيز يتداول في 52 $ للسهم الواحد، ولكن كنت ترغب في دفع أقل من 50 $ للسهم الواحد ل 100 سهم. يمكنك بيع عقد واحد وضع مع سعر الإضراب من 50 $، 45 يوما قبل انتهاء الصلاحية، والحصول على قسط من 1 $. بما أن العقد الواحد يساوي 100 سهم عادة، تتلقى 94.40 دولار (100 دولار ناقص $ 5.60 عمولة).

إذا تم تعيين تعيين، سوف تكون ملزمة لشراء 100 سهم من شيز في 50 $. لكي تكون مضمونة نقدا، ستحتاج إلى 5000 $ على الأقل في حسابك. نظرا لأنك تلقيت بالفعل 94.40 دولارا من بيع وضع، تحتاج فقط إلى الخروج مع 4905.60 $ إضافية ($ 5000 ناقص $ 94.40).

كيف يمكن لهذه التجارة عموم؟ لنفحص أربع نتائج محتملة.

السيناريو 1: تراجع السهم قليلا أقل من 50 $.

هذا سيناريو رائع. لنفترض أن السهم عند 49.75 دولار عند انتهاء الصلاحية. سيتم تعيين وضع، وسوف تشتري 100 سهم بسعر 50 $ للسهم الواحد. ومع ذلك، لأنك تلقيت بالفعل $ 1 للسهم الواحد علاوة على بيع وضع، كما لو كنت دفعت صافي 49 $ للسهم الواحد. وبما أن السهم يتداول حاليا مقابل 49.75 دولار، فإنك حققت وفورات قدرها 75 دولارا قبل العمولات (0.75 × 100 سهم). هتاف ابتهاج.

السيناريو 2: يرتفع السهم.

الآن تخيل ارتفاع السهم، وينتهي عند 54 $ عند انتهاء الصلاحية. وهذا يعني أن هناك بعض الأخبار السيئة، ولكن هناك بعض الأخبار الجيدة أيضا. الأخبار السيئة هي أنك كنت مخطئا حول حركة قصيرة الأجل للسهم. وبما أنه لم ينزل إلى سعر الإضراب، فلن يتم تعيين وضعك ولن تحصل على الأسهم عند 50 دولارا للسهم الواحد. إذا كنت قد اشتريت ببساطة الأسهم في 52 $ بدلا من بيع وضع، هل سبق أن قدمت 2 $ للسهم الواحد: ضعف $ 1 قسط تلقيتها.

من ناحية أخرى، لم تحصل على قسط 1 $، أو 100 $ المجموع لكونها خاطئة و [مدش]؛ حتى عندما تطرح عمولات، ليس هناك خطأ في ذلك. بالإضافة إلى ذلك، فإن النقدية التي استخدمتها لتأمين وضع الخاص بك تكون متاحة لك لحرف أخرى. لذلك هناك و رسكو؛ ق بطانة الفضة لهذه التجارة غائم خلاف ذلك.

السيناريو 3: تراجع السهم قليلا أكثر مما كان متوقعا.

ماذا لو كان السهم هو 48 $ كما تنتهي الخيارات؟ سيتم تعيين وضع وسوف تدفع 50 $ للسهم الواحد. طرح $ 1 قسط قسط تلقى (أقل عمولات)، كما لو كنت دفعت حوالي 49 $ للسهم الواحد. قد يميل لك لعنة والتفكير كنت زائدة للسهم بمقدار $ 1 للسهم الواحد.

ولكن ننظر إلى الجانب المشرق. إذا لم تكن قد استخدمت هذه الإستراتيجية، فربما قمت بإدخال أمر الحد الأقصى عند 50 دولارا أمريكيا، ولم تحصل حتى على قسط التأمين. هذا سيكون أسوأ، أليس كذلك؟ بالإضافة إلى ذلك، الآن أن كنت تملك الأسهم، فإنه قد جعل انتعاش. دعونا نأمل أن يكون لك منقار الأسهم جيدة على المدى الطويل.

السيناريو 4: الدبابات الأسهم تماما.

ومن الواضح أن هذا هو أسوأ السيناريوهات. دعونا نأمل الخاص بك التنبؤ لن يكون هذا الخطأ. ولكن ماذا لو كان المخزون تماما دبابة؟ هناك بضعة أشياء يمكنك القيام به.

أولا، يمكنك قبول التعيين ودفع 50 $ للسهم الواحد، بغض النظر عن سعر السهم الحالي. في هذه الحالة، يجب أن تكون على أمل توقعاتك على المدى الطويل صحيحة، وسوف يرتد السهم بشكل كبير.

إذا كنت تشك في الأسهم سوف تجعل الانتعاش، لديك خيار آخر هو إغلاق موقفكم قبل انتهاء الصلاحية. وهذا سوف يزيل أي التزام لديك لشراء الأسهم. لإغلاق موقفكم، ببساطة شراء مرة أخرى وضع 50 ضربة. نضع في اعتبارنا، كلما انخفض سعر السهم، وأكثر تكلفة سيكون.

يوضح هذا السيناريو أهمية وجود خطة وقف الخسارة. إذا كان السهم يذهب تحت أدنى نقطة حيث كنت و رسكو؛ مريحة شرائه، وينبغي وضع أمر وقف لشراء 50-- ضرب وضع. هذا هو الكثير من نفس المفهوم كما أمر وقف قد يكون لديك على الأسهم في محفظتك.

خلاصة عن المنطق.

إن وضع المقايضات النقدية المضمونة هو بديل لوضع أمر حد على المخزون الذي ترغب في امتلاكه. تتلقى قسطا لبيع يضع، وإذا تم تعيين الخيارات، ويمكن تطبيق قسط على شراء الأسهم.

إذا لم يتراجع السهم عن سعر الإضراب قبل انتهاء الصلاحية، فلن يتم تعيين النقاط على الأرجح، ولن يكون لديك الفرصة لشراء السهم بسعر الإضراب. ومع ذلك، فإن الخيارات تنتهي عديم القيمة، وسوف تحصل على الحفاظ على قسط. وهذا شيء جيد.

فقط تذكر، فقط بيع يضع على عدد من الأسهم التي يمكن معقولة تحمل لشراء. ولها خطة وقف الخسارة في مكانها، في حالة السهم يذهب تماما في الخزان.

الحصول على قدميك الكتابة الرطبة المكالمات المغطاة شراء ليبس المكالمات ك.

المخزون البديل بيع النقدية المضمونة يضع على الأسهم لك.

تريد شراء خمسة أخطاء لتجنب متى.

تعلم نصائح التداول & أمب؛ الاستراتيجيات.

من خبراء علي للاستثمار.

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن.

تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية، وقد تؤدي إلى معالجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا.

توفر شركة ألي انفست للمستثمرين ذوييا خدمات خصم وساطة، ولا تقدم توصيات أو تقدم استشارات مالية أو قانونية أو ضريبية. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة أو خدمات أو منتجات ألي انفستنس ™. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية.

الأوراق المالية المقدمة من خلال ألي انفست للأوراق المالية، ليك. عضو في فينرا و أند سيك. ألي انفست للأوراق المالية، ليك هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية

متى يقوم أحد ببيع خيار الشراء، ومتى يبيع أحد خيارات المكالمات؟

وقد سرعان ما نمت عملية دمج الخيارات في جميع أنواع استراتيجيات الاستثمار بين المستثمرين الأفراد. بالنسبة للمتداولين المبتدئين، فإن أحد الأسئلة الرئيسية التي تنشأ هي لماذا يرغب التجار في بيع الخيارات بدلا من شراءها. بيع الخيارات يخلط بين العديد من المستثمرين لأن الالتزامات والمخاطر والمكافآت المعنية تختلف عن تلك التي من خيار طويل القياسية.

لفهم سبب اختيار المستثمر لبيع خيار ما، يجب عليك أولا أن تفهم نوع الخيار الذي يبيعه، وما هو نوع المردود الذي يتوقعه عندما يتحرك سعر الأصل الأساسي الاتجاه المطلوب.

بيع خيار الشراء - سوف يختار المستثمر بيع خيار الشراء إذا كانت توقعاته بشأن الأمن الكامن وراءه هي أنه سوف يرتفع، بدلا من المشتري الذي يكون توقعاته هبوطية. ويتقدم مشتري خيار الشراء بعلاوة على الكاتب (البائع) للحق في بيع الأسهم بسعر متفق عليه في حالة انخفاض السعر. إذا ارتفع السعر فوق سعر الإضراب، فإن المشتري لن يمارس خيار وضع لأنه سيكون أكثر ربحية للبيع بسعر أعلى في السوق. وبما أن البائع سيحتفظ بالعلاوة إذا كان السعر مغلقا فوق سعر الإضراب المتفق عليه، فمن السهل أن نرى لماذا سيختار المستثمر استخدام هذا النوع من الإستراتيجية. (لمعرفة المزيد، راجع مقدمة لوضع الكتابة.)

دعونا ننظر إلى خيار وضع على ميكروسوفت (مسفت). سوف الكاتب أو البائع من مسفت Jan18 67.50 وضع تلقي $ 7.50 رسوم قسط من المشتري وضع. إذا كان سعر السوق مسفت أعلى من سعر الإضراب 67.50 $ بحلول 18 يناير 2018، فإن المشتري وضع اختيار عدم ممارسة حقه للبيع في 67.50 $ لأنه يمكن أن تبيع بسعر أعلى في السوق. وبالتالي، فإن الخسارة القصوى للمشتري هي القسط الذي دفعته 7.50 دولارات، وهو ما يدفعه البائع. إذا انخفض سعر السوق دون سعر الإضراب، فإن البائع وضع ملزم بشراء أسهم مسفت من المشتري وضع بسعر الإضراب أعلى لأن المشتري وضع ممارسة حقه في بيع في 67.50 $.

بيع خيار المكالمة دون امتلاك الأصول الأساسية - سوف يختار المستثمر بيع خيار الاتصال إذا كانت توقعاته على أصل محدد هو أنه سوف ينخفض، في مقابل التوقعات الصاعدة لمشتري المكالمات. يدفع المشتري لخيار المكالمة علاوة على كاتب الحق في شراء السعر الأساسي المتفق عليه في حال تجاوز سعر الأصل سعر الإضراب. في هذه الحالة، فإن البائع الخيار سوف تحصل على الحفاظ على قسط إذا كان السعر مغلق تحت سعر الإضراب. (لمزيد من المعلومات حول هذه الاستراتيجية، انظر كتابة المكالمة العارية.)

بائع مسفت Jan18 70.00 اتصل سوف تتلقى قسط 6.20 $ من المشتري الدعوة. في حالة انخفاض سعر السوق من مسفت أقل من 70.00 $، فإن المشتري لن تمارس خيار المكالمة وسوف يكون العائد من البائع 6.20 $. إذا كان سعر السوق مسفت يرتفع فوق 70.00 $، ومع ذلك، فإن البائع المكالمة ملزمة لبيع الأسهم مسفت إلى المشتري الدعوة بسعر الإضراب أقل، لأنه من المرجح أن المشتري دعوة سوف يمارس خياره لشراء أسهم في 70،00 $.

وهناك سبب آخر يجعل المستثمرين يبيعون الخيارات هو دمجهم في أنواع أخرى من استراتيجيات الخيارات. على سبيل المثال، إذا رغب المستثمر في البيع من منصبه في المخزون عندما يرتفع السعر فوق مستوى معين، يمكنه دمج ما يعرف باستراتيجية المكالمة المغطاة. (لمزيد من المعلومات، انظر كومي وان، كومي آل - كوفيرد كالس.) العديد من استراتيجيات الخيارات المتقدمة مثل كوندور الحديد، وانتشار المكالمة الثور، وانتشر الثور، وفراشة الحديد من المرجح أن يطلب من المستثمر بيع الخيارات.

يرجى التحقق من أنك إنسان.

الرجاء النقر "أنا لست روبوت" للمتابعة.

تم رفض الوصول إلى هذه الصفحة لأننا نعتقد أنك تستخدم أدوات التشغيل الآلي لتصفح الموقع.

قد يحدث ذلك كنتيجة لما يلي:

تم تعطيل جافا سكريبت أو حظرها بواسطة إضافة (حاصرات الإعلانات على سبيل المثال) متصفحك لا يدعم ملفات تعريف الارتباط.

يرجى التأكد من تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط في المتصفح وأنك لا تحظر تحميلها.

الرقم المرجعي: # 4e9248c0-0202-11e8-83ec-2dc8a584bfe3.

كيفية بيع وضع خيارات للاستفادة في أي سوق.

يمكن أن يكون بيع خيارات الشراء طريقة ممتازة للحصول على التعرض لأحد الأسهم التي تكون صعودية مع الفائدة المضافة من امتلاك المحتمل للسهم في تاريخ لاحق بسعر أقل من سعر السوق الحالي. لفهم كيفية بيع يضع قد تستفيد استراتيجية الاستثمار الخاص بك، قد يكون التمهيدي سريع على خيارات مفيدة لبعض. في هذه المقالة، سوف ننظر إلى نموذجية وضع استراتيجية البيع وكذلك المخاطر والمكافآت المحتملة المعنية.

خيارات الاتصال مقابل خيارات العرض.

وبكل بساطة، فإن خيار حقوق الملكية هو ضمان مشتق يكتسب قيمته من المخزون الأساسي الذي يغطيه. امتلاك خيار الاتصال يمنحك الحق في شراء الأسهم بسعر محدد سلفا، والمعروفة باسم سعر ممارسة الخيار. خيار الخيار يعطي المالك الحق في بيع الأسهم الأساسية بسعر ممارسة الخيار. وبالتالي، فإن شراء خيار المكالمة هو الرهان الصاعد - يمكنك كسب المال عندما ترتفع الأسهم - في حين أن الخيار وضع هو الرهان الهبوطي لأنه إذا انخفض سعر السهم أقل من سعر ممارسة وضع، لا يزال بإمكانك بيع السهم في ممارسة أعلى السعر.

يتم أخذ وجهة النظر المعاكسة تماما عند بيع مكالمة أو وضع الخيار. الأهم من ذلك، عند بيع خيار كنت تأخذ على التزام ليس حقا. وبمجرد أن تبيع خيارا، فإنك تلتزم بتكريم موقفك إذا كان المشتري فعلا الذي بيعته يقرر أن يمارس. في ما يلي ملخص لخصائص الشراء مقابل خيارات البيع.

شراء مكالمة - لديك الحق في شراء الأسهم بسعر محدد سلفا. بيع مكالمة - لديك التزام بتسليم الأسهم بسعر محدد سلفا إلى المشتري الخيار. شراء وضع - لديك الحق في بيع الأسهم بسعر محدد سلفا. بيع وضع - لديك التزام لشراء الأسهم بسعر محدد سلفا إذا كان المشتري من خيار وضع يريد بيعه لك.

خصائص الحكمة بيع بيع.

منذ بيع وضع يضع لك في وضع إلزامي من أخذ ملكية الأسهم، يتم الكشف عن أول قاعدة هامة من بيع البيع: لأنك تتحمل التزام لشراء الأسهم الأساسية، والنظر فقط بيع وضع إذا كنت مرتاحا امتلاك الأمن بسعر محدد سلفا يجب أن يكون بالفعل وضعت على لك. وبالإضافة إلى ذلك، يجب عليك فقط الدخول في مثل هذه التجارة حيث صافي السعر المدفوع للأمن الكامنة هو سعر جذاب. هذا هو إلى حد بعيد أهم اعتبار إذا كان أحد يريد أن يبيع يضع بنجاح خلال أي بيئة السوق. (هناك أسباب أخرى لبيع وضع، مثل عندما كنت تنفذ استراتيجيات خيارات أكثر تعقيدا، ومعرفة المزيد في الحديد كوندورس يطير على أجنحة الهشة والخيارات المتقدمة التداول: انتشار الفراشة تعديل).

مرة واحدة هذه القاعدة هو راض، ثم فوائد أخرى من بيع بيع يمكن استغلالها. فائدة واحدة هي القدرة على توليد الدخل على محفظتك. إذا انتهت صلاحية الصفقة التي تباع بدون ممارسة، يحتفظ البائع بكامل أقساط التأمين. ومن الفوائد الرئيسية الأخرى القدرة على امتلاك المخزون الأساسي بسعر أقل من سعر السوق الحالي.

وضع بيع في الممارسة.

ومن الأمثلة على ذلك توضيح الفوائد والمخاطر المحتملة عند بيعها. النظر في أسهم الشركة A، التي لا تزال تبهر المستثمرين مع زيادة الأرباح من منتجاتها الثورية. تتداول الأسهم حاليا مقابل 270 دولارا للبرميل، كما أن نسبة السعر إلى الأرباح أقل من 20 عاما. وهذا ليس تقييما سيئا للنمو الذي حققته هذه الشركة.

إذا كنت ترغب في آفاق الشركة ألف في المستقبل، هل يمكن شراء 100 سهم ل 27،000 $ (تجاهل اللجان للبساطة). كبديل، يمكنك بيع واحد يناير 250 $ وضع الخيار تنتهي عامين من الآن ل 30 $ اليوم. منذ خيار واحد يغطي 100 سهم، وسوف جمع 3000 $ في الخيار قسط، أقل عمولة. شروط هذا الخيار المحدد هو أن تنتهي في ثالث يوم الجمعة من يناير سنتين من الآن، ولها سعر ممارسة 250 $.

من خلال بيع هذا الخيار، فإنك تلتزم بشراء 100 سهم من الشركة A بحلول كانون الثاني / يناير من الآن مقابل 250 دولارا. ومن الواضح أنه منذ تداول أسهم شركة A مقابل 270 دولار اليوم، فإن المشتري وضع لن يطلب منك شراء الأسهم مقابل 250 $. لذلك، يمكنك جمع قسط الخيار والانتظار. (تعرف على المزيد من المعلومات حول استراتيجيات خيار الشراء في بير بوت سبريادس: A رورينغ ألترنات تو شورت سلينغ.)

إذا، في عامين في يناير، انخفضت الأسهم إلى 250 $، وسوف تكون هناك حاجة لشراء تلك الأسهم 100 ل $ 250. لكنك ستحتفظ بعلاوة الخيار البالغة 30 دولارا للسهم، لذلك فإن التكلفة الصافية للسهم الواحد هي 220 دولارا. إذا أسهم لا تسقط أبدا إلى 250 $، فإن الخيار تنتهي لا قيمة لها، وسوف تبقي كامل $ 3000 قسط.

لذلك بدلا من شراء هذه الأسهم 100 $ في البداية ل 27،000 $، يمكنك بيع وضع بدلا من ذلك وتخفيض التكلفة الصافية إلى 220 $ حصة أو 22،000 $ إذا كان السعر ينخفض ​​إلى 250 $ للسهم الواحد. إذا انتهت صلاحية الخيار لا قيمة لها، وتحصل على الحفاظ على 30 $ للسهم الواحد قسط الخيار، والتي على سعر الشراء $ 250 يمثل عودة 12٪ في فترة تزيد قليلا عن 13 شهرا.

[اتخاذ قرار أفضل وقت لبيع وضع يتطلب كلا من الصبر وفهم المخاطر والمكافآت على المدى الطويل. تعلم كيفية "انتظر الملعب البطيء" من المخضرم خيارات تاجر لوك داوني في إنفستوبيديا أكاديمية خيارات للمبتدئين بالطبع.

وضع مخاطر البيع.

يمكنك أن ترى لماذا من الحكمة لبيع يضع على الأسهم كنت أحب أن تملك. إذا انخفضت أسهم الشركة A، سوف تكون هناك حاجة للسعال حتى 25،000 $ لشراء أسهم في 250 $ (بعد أن أبقى $ 3000 الخيار الخيار، سوف صافي التكلفة الخاصة بك يكون 22،000 $). إذا لم يكن لديك هذا النقد في محفظتك، وسيط الخاص بك يجبرك على بيع الأسهم الأخرى من أجل شراء هذا المنصب.

وهناك خطر آخر هو أن أسهم الشركة A يمكن أن تقل كثيرا عن 250 $ و 220 $ الماضي، وهذا يعني أنك سوف تأخذ ملكية السهم بتكلفة صافية بما في ذلك خيار وضع 230 $ للسهم الواحد، ولكن يتداول في 220 $. ومن المخاطر التي تنطوي عليها تكلفة التكلفة البديلة أن أسهم الشركة) أ (تستمر في التقدير. إذا ارتفعت الأسهم بأكثر من 30 دولارا خلال تلك الفترة، فلن تستفيد من الارتفاع الصعودي الإضافي لأنك لم تشتري أصلا الأسهم.

الخط السفلي.

في النهاية، يمكن الاستفادة من بيع خيارات وضع يمكن أن يكون وسيلة حذرة جدا لتوليد دخل محفظة إضافية. يمكنك أيضا الحصول على التعرض للأسهم التي ترغب في امتلاكها، ولكن نريد للحد من الاستثمار الرأسمالي الأولي الخاص بك. كنت تتخلى عن الاتجاه الصعودي إضافية بالطبع، ولكن إذا كنت تبيع وضع وسعر السهم ترتفع، كنت كسب المال، لذلك كل شيء جيد. طالما الأسهم الكامنة هي من الشركات كنت سعيدا لامتلاك، ووضع بيع يمكن أن تكون استراتيجية مربحة.