خيارات الأسهم 100 سهم

خيار شراء الأسهم.
ما هو عليه:
يعطي خيار األسهم لصاحب الحق، وليس االلتزام، شراء) أو بيع (100 سهم من أسهم معينة محددة بسعر إضراب محدد أو قبل تاريخ انتهاء صالحية الخيار. هناك نوعان من الخيارات: الأمريكية والأوروبية. الخيارات الأمريكية تختلف عن الخيارات الأوروبية في أن الخيارات الأوروبية تسمح للحامل لممارسة إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية.
كيف يعمل (مثال):
جميع الخيارات هي أدوات المشتقات، وهذا يعني أن أسعارها مشتقة من سعر أمن آخر. وبشكل أكثر تحديدا، فإن أسعار الخيارات مستمدة من سعر المخزون الأساسي. على سبيل المثال، لنفترض أنك اشتريت خيار اتصال على أسهم إنتيل (ناسداك: إنتك) بسعر 40 دولارا وتاريخ انتهاء الصلاحية في 16 أبريل. يمنحك هذا الخيار الحق في شراء 100 سهم من إنتيل بسعر 40 دولارا في 16 نيسان (أبريل) أو قبله (سيكون الحق في القيام بذلك بطبيعة الحال قيمة إذا كانت إنتل تتداول فوق 40 دولارا للسهم في تلك المرحلة).
كل خيار يمثل عقدا بين المشتري والبائع. ويتعهد البائع (الكاتب) بشراء أو بيع الأسهم (حسب نوع الخيار الذي يباعه - إما خيار الاتصال أو خيار الشراء) إلى المشتري بسعر محدد في تاريخ محدد. وفي الوقت نفسه، يحق للمشتري لعقد الخيارات، وليس الالتزام، إتمام المعاملة في أو قبل تاريخ محدد. عند انتهاء صلاحية الخيار، إذا لم يكن من مصلحة المشتري أن يمارس الخيار، فإنه غير ملزم بأي عمل. وقد اشترى المشتري الخيار لتنفيذ معاملة معينة في المستقبل - ومن هنا جاء الاسم.
كمثال سريع لكيفية كسب خيارات المكالمة، لنفترض أن سهم آي بي إم (نيس: عب) يتداول حاليا عند 100 دولار للسهم الواحد. الآن لنفترض أن المستثمر يقوم بشراء عقد خيار اتصال واحد على عب بسعر 2 دولار لكل عقد. ملاحظة: لأن كل عقد عقود يمثل مصلحة في 100 سهم أساسي من المخزون، فإن التكلفة الفعلية لهذا الخيار ستكون 200 دولار (100 سهم × 2 دولار = 200 دولار). هذا العقد الأمريكي يحدث أن يقول المستثمر يمكن شراء ما يصل إلى 100 سهم مقابل 100 دولار لكل منهما في أو قبل 1 يناير.
وإليك ما سيحدث لقيمة خيار الاتصال هذا في إطار سيناريوهات مختلفة:
عند انتهاء صلاحية الخيار، يتم تداول عب عند 105 $.
تذكر: يمنح خيار المكالمة الأمريكية للمشتري الحق في شراء أسهم شركة عب بقيمة 100 دولار أمريكي للسهم في أو قبل 1 يناير (بدلا من 1 يناير فقط، كما هو الحال مع خيار أوروبي). يمكن للمشتري استخدام الخيار لشراء تلك الأسهم في 100 $، ثم بيع على الفور تلك الأسهم نفسها في السوق المفتوحة ل 105 $. وبالتالي فإن هذا الخيار يسمى "في المال". وبسبب هذا، فإن الخيار يبيع 5 $ (لأن كل خيار يمثل مصلحة في 100 سهم الأساسية، وهذا سيصل إلى إجمالي سعر بيع 500 $). لأن المستثمر اشترى هذا الخيار بمبلغ 200 دولار، فإن صافي الربح للمشتري من هذه الصفقة سيكون 300 دولار.
عند انتهاء صلاحية الخيار، يتم تداول عب عند 101 $.
باستخدام نفس التحليل، فإن خيار الاتصال يستحق 1 $ (أو 100 $ المجموع). لأن المستثمر أنفق 200 $ لشراء الخيار، وقال انه أو أنها سوف تظهر خسارة صافية قدرها 1 $ (أو 100 $ المجموع). ويسمى هذا الخيار "في المال"، لأن الصفقة هي في الأساس غسل.
عند انتهاء صلاحية الخيار، يتم تداول عب عند 100 دولار أو أقل.
إذا انتهى عب إلى 100 دولار أمريكي أو أقل من تاريخ انتهاء صلاحية العقد، فإن العقد سينتهي "من المال". وسوف يكون الآن لا قيمة له، وبالتالي فإن المشتري الخيار سوف تفقد 100٪ من ماله (في هذه الحالة، كامل 200 $ أنه أو أنها أمضى للخيار).
نموذج بلاك سكولز هو صيغة تستخدم لتعيين الأسعار لعقود الخيارات، ولكنها موجهة نحو الخيارات الأوروبية. اما الخيارات الامريكية فتقود اسعارا أعلى من الخيارات الأوروبية لأن الخيارات الأمريكية تسمح للمستثمر بالعديد من الفرص للحصول على الأرباح، في حين أن الخيارات الأوروبية تتيح للمستثمر فرصة واحدة فقط للحصول على الأرباح.
لماذا الأمور:
یستخدم المستثمرون خیارات لسببین أساسیین - للمضاربة والتحوط للمخاطر. للمضاربة هو ببساطة الرهان على اتجاه التغيرات في الأسعار. ومع ذلك، فإن التحوط يشبه شراء التأمين - فهو حماية ضد أحداث غير متوقعة. استخدام خيارات للتحوط محفظتك يحقق هذا بالنسبة لبعض المستثمرين.
بشكل عام، الخيارات الأوروبية هي أكثر خطورة من الخيارات الأمريكية لأنها تسمح يوم واحد فقط من فرصة ممارسة للمستثمر. الخيارات الأمريكية تعطي الأسهم الأساسية المزيد من الفرص التي على ارتفاع بما فيه الكفاية لوضع الخيار في المال. بالنسبة للبائعين من عقود الخيارات الأوروبية، وهذا كله يمكن أن يكون ميزة.
العديد من خيارات الفهرس هي الخيارات الأوروبية، لذلك يجب على المستثمرين التأكد من فهم طبيعة ما يشترونه.
الآلات الحاسبة الأكثر شعبية.
مكتبة المحتوى.
إنفستينغانزويرز هو الدليل المرجعي المالي الوحيد الذي ستحتاج إليه. لدينا أدوات متعمقة تعطي الملايين من الناس في جميع أنحاء العالم مفصلة للغاية وشرح إجابات شاملة لأهم المسائل المالية.
نحن نقدم القاموس المالي الأكثر شمولا وأعلى جودة على هذا الكوكب، بالإضافة إلى الآلاف من المقالات، والآلات الحاسبة يدوية، والأجوبة على الأسئلة المالية المشتركة - كل 100٪ مجانا.
كل شهر، أكثر من مليون زائر في 223 بلدا في جميع أنحاء العالم تتحول إلى إنفستينسانزويرس كمصدر موثوق للمعلومات القيمة.
حقوق الطبع والنشر © 2018. إنفستينغانزويرز، Inc. جميع الحقوق محفوظة.

خيار شراء الأسهم.
ما هو "خيار الأسهم"
خيار الأسهم هو امتياز، يباع من قبل طرف إلى آخر، يعطي المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع الأسهم بسعر متفق عليه في غضون فترة معينة من الزمن. يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية، التي تشكل معظم خيارات الأسهم المتداولة في البورصة العامة، في أي وقت بين تاريخ الشراء وتاريخ انتهاء صلاحية الخيار. من ناحية أخرى، الخيارات الأوروبية، والمعروفة أيضا باسم "خيارات الأسهم" في المملكة المتحدة، هي أقل شيوعا قليلا، ويمكن استبدالها فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية.
كسر السهم "خيار الأسهم"
ويكون عقد خيار الأسهم بين طرفين متفقين، وتمثل الخيارات عادة 100 سهم من الأسهم الأساسية.
وضع وخيارات الاتصال.
ويعتبر خيار الأسهم دعوة عندما يدخل المشتري في عقد لشراء الأسهم بسعر محدد في تاريخ محدد. ويعتبر خيارا عندما يقوم المشتري الخيار بإبرام عقد لبيع الأسهم بسعر متفق عليه في أو قبل تاريخ محدد.
والفكرة هي أن المشتري من خيار الدعوة يعتقد أن الأسهم الأساسية سوف تزيد، في حين أن البائع من الخيار يعتقد خلاف ذلك. ولدى حامل الخيار فائدة شراء السهم بخصم من قيمته السوقية الحالية إذا زاد سعر السهم قبل انتهاء صلاحيته. ومع ذلك، إذا اعتقد المشتري أن السهم سوف ينخفض ​​في القيمة، فإنه يدخل في عقد الخيار الذي يعطيه الحق في بيع الأسهم في تاريخ لاحق. إذا فقد المخزون الأساسي القيمة قبل انتهاء الصلاحية، فإن حامل الخيار قادر على بيعه مقابل قسط من القيمة السوقية الحالية.
سعر الإضراب للخيار هو ما يملي ما إذا كان قيمته أم لا. سعر الإضراب هو السعر المحدد مسبقا الذي يمكن شراء أو بيع الأسهم الأساسية. ربح حاملي المكالمة عندما يكون سعر الإضراب أقل من القيمة السوقية الحالية. وضع أصحاب الخيار الربح عندما يكون سعر الإضراب أعلى من القيمة السوقية الحالية.
خيارات الأسهم للموظفين.
خيارات الأسهم الموظف مماثلة للدعوة أو وضع الخيارات، مع بعض الاختلافات الرئيسية. وعادة ما تكون خيارات أسهم الموظفين مستحقة بدلا من أن يكون لها وقت محدد حتى تاريخ الاستحقاق. وهذا يعني أن الموظف يجب أن يبقى عاملا لفترة محددة من الوقت قبل أن يكسب الحق في شراء خياراته. وهناك أيضا سعر المنحة الذي يحل محل سعر الإضراب، الذي يمثل القيمة السوقية الحالية في الوقت الذي يتلقى الموظف الخيارات.

خيارات أساسيات: كيفية عمل خيارات.
عقود الخيارات هي أساسا احتمالات الأسعار للأحداث المستقبلية. كلما زاد احتمال حدوث شيء ما، كلما كان الخيار الأكثر تكلفة هو أن الأرباح من هذا الحدث. هذا هو المفتاح لفهم القيمة النسبية للخيارات.
دعونا نأخذ كمثال عام خيار الاتصال على شركة الأعمال الدولية شركة (عب) مع سعر الإضراب من 200 $. تتداول شركة عب حاليا عند 175 دولارا وتنتهي في 3 أشهر. تذكر أن خيار المكالمة يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء أسهم شركة عب بسعر 200 دولار في أي وقت خلال الأشهر الثلاثة المقبلة. إذا كان سعر عب يرتفع فوق 200 $، ثم "الفوز". لا يهم أننا لا نعرف سعر هذا الخيار في الوقت الراهن - ما يمكننا أن نقول على وجه اليقين، على الرغم من ذلك، هو أن نفس الخيار الذي تنتهي في 3 أشهر ولكن في 1 شهر سوف تكلف أقل لأن فرص أي شيء يحدث في غضون فترة أقصر هو أصغر. وبالمثل، فإن نفس الخيار الذي ينتهي في السنة سوف يكلف أكثر من ذلك. هذا هو أيضا لماذا خيارات تجربة الوقت الاضمحلال: نفس الخيار سيكون يستحق أقل غدا من اليوم إذا كان سعر السهم لا يتحرك.
وعودة إلى انتهاء فترة 3 أشهر لدينا، عامل آخر من شأنه أن يزيد من احتمال أنك سوف "الفوز" هو إذا كان سعر سهم آي بي إم يرتفع أقرب إلى 200 $ - كلما كان سعر السهم أقرب إلى الإضراب، والأرجح الحدث سوف يحدث. وبالتالي، مع ارتفاع سعر الأصل الأساسي، فإن سعر علاوة خيار المكالمة سوف يرتفع أيضا. بدلا من ذلك، مع انخفاض السعر - والفجوة بين سعر الإضراب وأسعار الأصول الأساسية تتسع - الخيار سوف يكلف أقل. على خط مماثل، إذا كان سعر سهم آي بي إم يبقى عند 175 $، فإن المكالمة مع سعر الإضراب 190 $ سوف تكون قيمتها أكثر من 200 $ دعوة استدعاء - منذ مرة أخرى، فإن فرص الحدث 190 $ يحدث أكبر من 200 $.
هناك عامل واحد آخر يمكن أن يزيد من احتمالات أن الحدث الذي نريد أن يحدث - إذا كان تقلب الأصول الأساسية يزيد. شيء يزيد من تقلبات الأسعار - صعودا وهبوطا - سيزيد من فرص حدوث حدث. لذلك، كلما زاد التقلب، كلما زاد سعر الخيار. تداول الخيارات والتقلبات ترتبط ارتباطا جوهريا ببعضها البعض بهذه الطريقة.
مع أخذ ذلك في الاعتبار، دعونا ننظر في مثال افتراضي. دعونا نقول أنه في 1 مايو، سعر سهم شركة كوري تيكيلا (كتك) هو 67 $ و قسط (التكلفة) هو 3.15 $ ل 70 يوليو دعوة، مما يدل على أن انتهاء الصلاحية هو ثالث الجمعة من يوليو و سعر الإضراب هو $ 70. ويبلغ السعر الإجمالي للعقد 3.15 × 100 = 315 دولار. في الواقع، عليك أيضا أن تأخذ اللجان في الاعتبار، ولكننا سوف تجاهلها لهذا المثال. وفي معظم البورصات الأمريكية، يكون عقد خيار الأسهم خيار شراء أو بيع 100 سهم؛ لهذا السبب يجب مضاعفة العقد بنسبة 100 للحصول على السعر الإجمالي. سعر الإضراب 70 $ يعني أن سعر السهم يجب أن يرتفع فوق 70 $ قبل خيار الاتصال يستحق أي شيء. وعلاوة على ذلك، لأن العقد هو 3.15 $ للسهم الواحد، فإن سعر التعادل سيكون 73.15 $.
بعد ثلاثة أسابيع سعر السهم هو 78 $. وقد زاد عقد الخيارات مع سعر السهم وهو الآن يستحق 8.25 × 100 = 825 دولار. طرح ما دفعته للعقد، وأرباحك ($ 8.25 - 3.15 دولار أمريكي) × 100 = 510 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية). لقد تضاعفت تقريبا أموالنا في ثلاثة أسابيع فقط! يمكنك بيع الخيارات الخاصة بك، والتي تسمى "إغلاق موقفك"، واتخاذ الأرباح الخاصة بك - ما لم، بالطبع، كنت تعتقد أن سعر السهم سوف تستمر في الارتفاع. من أجل هذا المثال، دعنا نقول أننا تركه ركوب.
وبحلول تاريخ انتهاء الصلاحية، ينخفض ​​سعر كتك إلى 62 دولارا. لأن هذا هو أقل من لدينا $ 70 سعر الإضراب وليس هناك الوقت المتبقي، عقد الخيار لا قيمة لها. نحن الآن أسفل تكلفة قسط الأصلي من 315 $.
خلاصة، وهنا هو ما حدث لدينا خيار الاستثمار:
حتى الآن تحدثنا عن الخيارات كحق شراء أو بيع (ممارسة) الخير الأساسي. هذا صحيح، ولكن في الواقع، فإن غالبية الخيارات لا تمارس في الواقع. في مثالنا، يمكنك كسب المال عن طريق ممارسة في 70 $ ثم بيع الأسهم مرة أخرى في السوق في 78 $ لربح 8 $ للسهم الواحد. يمكنك أيضا الحفاظ على الأسهم، مع العلم كنت قادرا على شرائه بخصم إلى القيمة الحالية. ومع ذلك، فإن أغلبية أصحاب الوقت يختارون أخذ أرباحهم عن طريق التداول (إغلاق) موقفهم. وهذا يعني أن أصحاب بيع خياراتهم في السوق، والكتاب شراء مواقفهم مرة أخرى إلى الإغلاق. ووفقا ل كبوي، يتم فقط ممارسة حوالي 10٪ من الخيارات، يتم تداول 60٪ (مغلقة) خارج، و 30٪ تنتهي لا قيمة لها.
عند هذه النقطة يجدر شرح المزيد عن تسعير الخيارات. في مثالنا، ارتفع سعر (سعر) الخيار من 3.15 دولار إلى 8.25 دولار. ويمكن تفسير هذه التقلبات بالقيمة الجوهرية والقيمة الخارجية، والمعروفة أيضا بقيمة الوقت. علاوة الخيار هي مزيج من قيمته الجوهرية وقيمته الزمنية. القيمة الجوهرية هي المبلغ في المال، والذي، لخيار الاتصال، يعني أن سعر السهم يساوي سعر الإضراب. وتمثل القيمة الزمنية إمكانية زيادة الخيار في القيمة. الرجوع إلى بداية هذا القسم من توروريال: على الأرجح حدث هو أن يحدث، وأكثر تكلفة الخيار. هذه هي قيمة إكسترنينيك، أو الوقت. لذلك، يمكن اعتبار سعر الخيار في مثالنا على النحو التالي:
في خيارات الحياة الحقيقية تقريبا التجارة دائما في بعض المستويات فوق قيمتها الجوهرية، لأن احتمال وقوع حدث أبدا أبدا صفر، حتى لو كان من المستبعد للغاية. إذا كنت تتساءل، اخترنا فقط الأرقام لهذا المثال من الهواء لإظهار كيفية عمل الخيارات.
كلمة موجزة عن تسعير الخيارات. وكما رأينا، فإن السعر النسبي للخيار يرتبط بفرص حدوث حدث ما. ولكن من أجل وضع سعر مطلق على خيار، يجب استخدام نموذج التسعير. النموذج الأكثر شهرة هو نموذج بلاك سكولز ميرتون، الذي تم اشتقاقه في السبعينيات، والذي منحت جائزة نوبل في الاقتصاد. ومنذ ذلك الحين ظهرت نماذج أخرى مثل نماذج شجرة ذات الحدين و ترينوميال، والتي هي أيضا شائعة الاستخدام.

خيارات الأسهم 100 سهم
الحصول على فيا أب ستور قراءة هذه المشاركة في التطبيق لدينا!
كيف يمكنك ممارسة الخيار مع أقل من 100 سهم؟
لدي 50 سهم من شركة وأنا أرغب في الاستفادة من ذلك مع خيار وضع (شراء لفتح، مع توقع سعر السهم قد تنخفض).
عندما تكون الأسعار على حق، وأريد ممارسة الخيار (بيع أسهمي)، هل يجب أن يكون لديك 100 سهم كامل يمثلها عقد الخيار أو يمكن أن أتمارسه وأبيع فقط 50 سهم؟
كنت أقرأ في مكان ما أنني سأذهب قصيرة على 50 سهم، ولكن ليس لدي حساب الهامش.
لقد تم تداول الخيارات، وشراء المكالمات. أشعر أن لدي فرصة جيدة للوصول إلى يضع مع أسهمي الحالية.
أولا، مطلوب حساب الهامش للخيارات التجارية.
إذا كنت تشتري وضع، لديك الحق في تقديم 100 سهم بسعر ثابت، 50 يمكن أن يكون لك، 50، عليك شراء في السوق.
إذا كنت تبيع وضع، أنت ملزم بشراء الأسهم إذا وضعت لك.
جميع الخيارات هي ل 100 سهم، وأنا لست على علم بأي عقد جزئي لعدد أقل من الأسهم.
لست متأكدا ما تعنيه عن طريق الاستفادة من الموقف، يمكنك توضيح ذلك بشكل أكثر وضوحا؟
يشير سؤالك إلى أنه قد يكون لديك القليل من الارتباك حول وضع الخيارات و / أو الاستفادة. ليس هناك معنى أنا على بينة من الذي شراء وضع العتلات موقف. شراء وضع سوف يكلفك المال في الجبهة. والاستفادة من ذلك يعني عادة إدخال معاملة تمنحك مالا إضافيا الآن يمكنك استخدامه لشراء أشياء أخرى. إذا كنت تعتزم بيع وضع، من شأنها أن تجعل المال في الجبهة ولكن ليس هناك إمكانية لكسب المال في وقت لاحق. أفضل حالة السيناريو لا يتم ممارسة وضع. ويشير الاستخدام الآخر لمصطلح "الرافعة المالية" إلى شراء أصل يزداد، بشكل نسبي، بشكل أسرع من قيمة السلعة الأساسية. على سبيل المثال، خيار الاتصال.
إذا قمت بشراء وضع، كنت شراء الحماية السلبي، وهو نوع من العكس من الرافعة المالية. لاحظ أن لوضع الأمريكي سوف تكون على الأرجح أفضل حالا بيع وضع عندما يسقط سعر الكامنة وراء ممارسته. وبهذه الطريقة يمكنك جعل المال كنت قد قدمت من خلال ممارسة بالإضافة إلى أي قيمة اختيارية وضع لا يزال يحتوي. وهذا صحيح ما لم تكن القيمة الزمنية للنقود أكبر من القيمة الاختيارية (التأمين). وبما أن القيمة الزمنية للمال منخفضة حاليا بشكل استثنائي، فإن ذلك غير مرجح. على أي حال، إذا كنت تبيع الخيار بدلا من ممارسة، لا تحتاج إلى امتلاك أي أسهم على الإطلاق. حتى لو كنت ممارسة الرياضة، يمكنك فقط شرائها في السوق وبيع على الفور لذلك أنا لا تقلق بشأن ما يحدث ليكون عقد.
قواعد ما يمكنك التداول مع النقد بدلا من حساب هامش تختلف من قبل وسيط، على ما أعتقد. يمكنك عادة شراء يضع ويدعو في حساب نقدي، ولكن يحظر المزيد من الاستراتيجيات المتقدمة، مثل خيارات الكتابة. اسأل الوسيط الخاص بك أو تحقق من صفحات المساعدة الخاصة بهم لمعرفة ما لديك المتاحة لك.
هناك طريقتان يمكنك "نقدا في".
1) شراء أسهم إضافية كافية لتحقيق مجموع حصتك إلى 100، ثم ممارسة وضع.
2) بيع وضعت في السوق المفتوحة لتحقيق الربح.
في حين أن حساب الهامش غير مطلوب لخيارات التجارة، فإن حساب الهامش ضروري لتسليم وضع تمرين.
ويمكن شراء يضع في حساب نقدي طالما النقدية اللازمة لتمويل التجارة هو متاح.
إذا اخترت ممارسة أي قيمة إيجابية متوقعة تقريبا بالنسبة للبيع إلا بعد وقت التداول النهائي قبل انتهاء الصلاحية، على الرغم من الضرائب، ثم سيتم وضع الأسهم الخاصة بك إلى الطرف المقابل الخاص بك.
وبما أن الخيارات دائما تقريبا التداول في الكثير من الجولة، فإن 100 سهم تضطر لتمويل عملية وضع، أو حساب الهامش يجب أن تفي الفرق.
بالنسبة لحالتك، قد يكون التداول من كلا الموضعين أفضل.
لفة في وضع آخر مع انخفاض الإضراب ونأمل أن يستمر باستمرار. على أقل تقدير سوف تتحمل تكلفة الموقف الطويل. بس أعتقد أنك تبحث عن كلمة التحوط لا رافعة.

كيف تعمل خيارات الأسهم؟
شراء وبيع الأسهم ليس فقط يقتصر على وضع في أوامر مهما كان الثمن في الوقت الراهن. يمكنك في الواقع الاستفادة من خيارات الأسهم التجارية - أو أداة مالية تمنحك الحق في شراء أو بيع أصل ما في المستقبل. خيارات الأسهم لها قيم تماما مثل الأسهم، ولكن خلاف ذلك الاختلافات التي تجعلها فريدة من نوعها.
تعلم كيفية تداول الخيارات الأسهم يعطي التجار الاستفادة مع تقليل المخاطر. هنا، سنقوم استكشاف تلك الفوائد، وشرح كيفية تداول الخيارات الأسهم يعمل في السوق، وتغطي أساسيات الأسهم الأخرى أساسيات.
ما هي خيارات الأسهم؟
كما أشرنا أعلاه، خيار الأسهم هو الحق في شراء أو بيع الأسهم في مرحلة ما في المستقبل. وبعبارة أخرى، هو عقد بين شخصين للقيام بشيء مع الأسهم بسعر مستقبلي. ويسمى هذا السعر المرجعي في المستقبل الإضراب. وبما أنه عقد، يمكن أن ينتهي خيار في تاريخ انتهاء صلاحيته - النقطة التي بعدها يصبح الخيار لا قيمة لها إذا لم تمارس.
قبل أن نذهب أبعد من ذلك، سأعطيك مثالا. لنفترض أنك تريد شراء مخزون معين - أبك - في المستقبل. تريد 100 سهم، وتريد شراء أبك في 10 $ (سعر الإضراب). الآن، أبك هو في $ 8. كنت تريد الانتظار حتى نهاية الشهر قبل أن تشتري، لذلك يمكنك شراء خيار لشراء 100 سهم من أبك بحلول نهاية الشهر مقابل 10 $. وهذا ما يسمى خيار المكالمة - الحق (وليس الالتزام) لشراء الأسهم.
ماذا يحدث مع هذا العقد؟ حسنا، إذا تجاوز سعر السهم 10 دولارات، فسوف تستفيد لأنك ستشتري 100 سهم بسعر 52 دولارا - وفقا لشروط عقدك - ومن ثم بيعها مهما كان سعر السوق. إذا كان السعر هو $ 11 عند بيع، سوف تجعل $ 1 الربح للسهم الواحد، ل 100 $ المجموع.
وبطبيعة الحال، في الخيارات، عندما كنت الفوز شخص آخر هو فقدان. هذا هو السبب في أن خيارات التداول تسمى لعبة الصفر، وهذا يعني أنك تكسب على حساب تاجر آخر (والعكس بالعكس). لذلك لجعل هذه الصفقة جديرة بالاهتمام لشخص آخر، تدفع ما يسمى قسط، أو سعر السهم الواحد. يمكن أن يكون القسط 0.50 دولار للسهم الواحد، وفي هذه الحالة كنت تدفع البائع ما مجموعه 50 $ للحصول على أرباح صافية قدرها 50 $.
إذا لم يحصل سعر السهم في الماضي على 10 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية)، ويبقى عند 9 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية)، فإنك بالطبع لن ترغب في الشراء لأنك ستخسر تلقائيا 100 دولار عند بيعها. هذا بالإضافة إلى 50 $ قسط. عند هذه النقطة، يمكنك السماح للخيار بانتهاء الصلاحية وستفقد 50 دولارا فقط في الإصدار المميز.
عندما تريد بيع خيار ما، يمكنك إنشاء ما يسمى خيار وضع - أو وعد لبيع الأسهم في تاريخ لاحق لسعر في المستقبل. في هذه الحالة، تدفع للتاجر الآخر قسط شراء خيار الشراء منه (مما يجعله 'البائع' وأنت 'المشتري') وليس لديهم أي التزام لبيع الأسهم إذا اختار لممارسة الخيار.
ما هي صيغة بسيطة للربح من تجارة الخيارات؟
الربح = [(سعر السوق الحالي - سعر الإضراب) * عدد الأسهم] - قسط.
لذلك، إذا كان لديك عقد خيارات ل 100 سهم من أبك على سبيل المثال، 20 $ وسعر السوق الحالي بعد ممارسة الخيار هو 25 $، مع قسط من 1 $ للسهم الواحد، سوف تجعل [(25-20) * 100 ] - 100، أو 400 دولار.
عندما كنت ترغب في شراء أسهم الأسهم، كنت شراء خيار الاتصال. لديك الحق في شراء عدد الأسهم (تسمى حجم الكميات) بالسعر قبل تاريخ انتهاء معين - ولكن ليس عليك إذا كنت لا ترغب في (كما لو كان سعر السهم أقل من المخالفة السعر). عندما كنت ترغب في بيع أسهم الأسهم، كنت شراء خيار وضع. لديك الحق في بيع عدد الأسهم بالسعر قبل تاريخ انتهاء معين. كل من يبيع خيار الشراء يوافق على شراء الأسهم بسعر الإضراب، بغض النظر عن ما.
فوائد تداول الخيارات.
هناك العديد من الفوائد الرئيسية لخيارات التداول التي تجعلها جذابة للتجار مقابل شراء الأسهم نفسها.
جميع الأشياء الأخرى تعتبر متساوية، وهناك مخاطر أقل مع خيارات من الأسهم، على الأقل من حيث التعرض الخاص بك إلى الخسائر. إذا كنت تشتري 100 سهم من أبك في $ 10 - استثمار 1000 $ - وينخفض ​​السعر إلى 5 $، تخسر 500 $ إذا كان لديك لبيع. إذا كنت تشتري خيار الاتصال ل 100 سهم من أبك مع قسط من 1 $ للسهم الواحد، تخسر فقط 100 $ - لأنك لم يكن لديك لشراء فعلا أسهم.
خيارات الأسهم أيضا يمنحك النفوذ، أو القدرة على شراء أكثر مع ما المال لديك. ويمكن أن تؤدي التغيرات الصغيرة في سعر السهم إلى مكاسب كبيرة، على عكس المخزونات. على سبيل المثال، إذا وضعت 1000 $ في شراء 100 سهم من أبك في 10 $، حصتك في الاستثمار هو 1000 $. إذا كان السهم ترتفع مثير للسخرية 10٪، إلى 11 $، ثم قمت بإجراء 100 $، وهو 10٪ من الاستثمار الأولي الخاص بك.
دعونا نستخدم خيارات الأسهم بدلا من ذلك. لنفترض أن لديك خيار الأسهم ل 100 سهم بسعر 10 $ للسهم. والثمن هو في $ 10 حصة الآن، وهو ما يعني أن قيمة الأسهم الخاصة بك هو 1000 $ (100 × 10 $). إذا ارتفع السهم إلى 11 - 10٪ من القيمة الأصلية & # 8211؛ سيكون لديك ربح قدره 1 دولار للسهم الواحد، أو 100 دولار (وهو ربح بنسبة 100٪). إذا ارتفع إلى 12 $، وهذا يمثل زيادة قدرها 20٪ من السعر الأصلي من 10 $. ولكن، بالنسبة لك، وهذا يعني أنك سوف تحصل على 2 $ للسهم الواحد، للحصول على ربح 200 $ - وهو ربح 200٪ من نقطة البداية.
دعونا نضعها بطريقة أخرى. دعونا نقول لديك 100 خيارات الأسهم في 9 $ للسهم، والثمن هو 10 $ في الوقت الحالي. ستكون القيمة السوقية لأسهمك 1000 دولار. سيكلفك 900 دولار لممارسة خياراتك وشراء 100 سهم بسعر 9 دولارات. الفرق بين التكاليف اثنين هو 100 $، أو الأسهم الخاصة بك. إذا كان السعر ترتفع 10٪ إلى 11 $ للسهم الواحد، فإن الأسهم الخاصة بك تذهب من 100 $ إلى 200 $ - وهو زيادة بنسبة 100٪. لا يزال عليك أن تدفع 900 دولار، ولكنك ستحصل على 1،100 دولار في المقابل.
في هذه الحالة، كنت كسب 90٪ أكثر مع خيارات الأسهم مما كنت مع الأسهم. هذا هو الرافعة المالية.
التداول على التوقعات.
فائدة أخرى هي أنه يمكنك التداول في السوق قبل وقوع الأحداث في الواقع. هذه طريقة تداول استباقية بدلا من طريقة تفاعلية. في محاولة للحصول على الأسهم قبل، على سبيل المثال، يتم إصدار تقرير حصة السنوي يمكن أن تفتح لك ما يصل الى خسارة كبيرة إذا كنت شراء الأسهم وانخفاض الأسعار إذا كانت أرباح الشركة مخيبة للآمال. خيارات الشراء، على الرغم من، يضع في خطر فقط قسط الخاص بك، في حين يعطي لك القدرة على الصعود في حال كنت قد جعلت التنبؤ الصحيح.
استخدام خيارات للتحوط ضد هذه الأنواع من النتائج المخيبة للآمال إذا كان لديك مواقف الأسهم المفتوحة هي فائدة أخرى ذات الصلة إلى واحد أعلاه. هل يمكن شراء الأسهم تتوقع أن تستفيد في ارتفاع في السعر، ولكن هل يمكن أيضا أن تدفع كمية أقل بكثير لشراء الخيارات ضد موقعك الحالي فقط في حال فقدت معركة الأسهم وسقوط الأسهم الخاصة بك. وبهذه الطريقة، سيتم تعويض المكاسب والخسائر الخاصة بك بدرجة كبيرة.